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私募規模接近公募,行業大發展下的新變化

私募基金今年迎來史上最嚴監管年,近8000家“空殼”私募和失聯私募被清理,但是,私募行業在強監管環境下迎來了大發展。

 

中基協公布的最新的數據顯示,8月末,私募基金的認繳規模已高達8.03萬億,公募基金體量為8.53萬億,私募和公募基金在規模上差距僅有5000億;更為重要的是,在公募依靠貨幣基金和委外資金“撐臺”之際,證券投資類私募基金已壯大至2.14萬億,距公募股混基金2.58萬億的規模更是僅一步之遙。

 

差距僅剩“半個身位”

 

經濟的不景氣并未影響財富管理市場的持續景氣,這一點在公募私募理財市場尤為明顯。

 

數據顯示,截至2016年8月底,我國境內共有基金管理公司104家,其中中外合資公司44家,內資公司60家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家,保險資管公司1家。以上機構管理的公募基金資產合計8.53萬億元。

 

中基協公布的私募行業數據顯示,截至2016年8月底,基金業協會已登記私募基金管理人17085家。已備案私募基金39704只,認繳規模8.03萬億元,實繳規模6.43萬億元。

 

從整體規模上看,公募基金8月末資產管理規模合計8.53萬億元,私募基金認繳規模則已達到8.03萬億元。在雙方看似攜手并進的背后,公私募間原本巨大的差距已被拉近至僅剩“半個身位”。

 

中基協官網能夠回溯查到的記錄顯示,截至2015年1月末,該協會已登記私募基金管理人6974家,已備案私募基金8846只,認繳規模2.63萬億元;同樣時間點,我國境內共有基金管理公司95家,管理的公募基金資產合計4.54萬億元。

 

也就是說,一年半左右的時間,公募基金整體規模增長了87.88%,而同期私募基金規模的增幅則高達205.32%;在此期間,公私募基金之間的規模差距也由期初的將近2萬億縮小至目前的5000億。

 

更為重要的是,在證券投資領域,私募與公募的差距也在加速彌合。

 

數據統計顯示,2015年1月末,中基協備案證券投資類私募基金2527家,管理基金認繳規模4383只,管理規模8506億元;同一時點,公募開放式基金中股票型基金和混合型基金規模分別為1.30萬億和6310.94億元,兩者合計1.94萬億元。

 

而到了今年8月末,中基協備案證券投資類私募基金7800家,管理基金23308只,管理基金認繳規模更是達到2.41萬億元;同一時點,公募開放式基金中股票型基金和混合型基金規模分別為7197.50億元和1.86萬億元,兩者合計2.58萬億元。

 

 

近7成規模不到1億

 

今年2月5日,中基協發布《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》,根據這項規定,已登記滿12個月且未備案首只基金產品的基金管理人,必須在2016年5月1日前備案首只基金產品;如果登記時間不滿12個月,則可以延后到2016年8月1日前備案首只基金產品。如果不能滿足,那么就要被注銷基金管理人登記。

 

中基協官網數據顯示,截至2016年8月1日,登記在案的私募基金管理人16500家,較6月底減少7594家。其中私募證券管理人7626家,減少3497家;私募股權管理人7250家,減少3918家;創投管理人1164家,減少265家;其他管理人460家,減少290家,這其中有眾多私募高管不具備基金從業資格,也在今年被集中清理。

 

數據顯示,私募基金行業的集中度也有所提升,從2015年1月到2016年8月,50億~100億元管理規模的私募數量從60家增長到160家,增長達167%;而100億元以上管理規模的私募數量從43家增長到了140家,增長233%。但同時相當數量的私募基金管理規模很小,截至8月底,管理規模50億元以上的有300家,占比僅1.76%;1億元以下的有11618家,占比68%。

 

 

 

一方面,私募監管趨嚴,另一方面,私募運營成本正在加大。

 

業內人士表示,目前一家最低配置的私募,一年的運營成本至少在200萬元左右。而按照私募“2/20”(2%管理費+20%業績提成)的慣例,今年行情并不很給力,20%的業績提成能不能拿到都是一個問題,這部分成本估計更多要依賴于2%的管理費了—也就是說,管理規模如果不到1億,私募公司基本上屬于倒貼狀態。而就在一、兩年前,幾十萬元就可以開始一家私募基金。

 

有公轉私的業內人士透露,在公募時,除了投研,什么事兒都不用自己操心。而到了私募,花錢的地方都讓人意想不到。開門七件事——柴米油鹽醬醋茶,哪樣都要花錢:房租水電、人員工資、發行費用、推廣費用……行情好的時候,還不在乎那些錢,今年的行情,能掙到錢已經不容易。

 

有私募人士表示,特別是在碰到今年這樣的行情時,想從市場中賺錢本身就是件難事,一不小心還可能觸及清盤線,生存壓力很大。

 

不過,對于行業未來的期許。業內人士表示,隨著國內高凈值客戶數量的持續增長和私募監管政策的不斷完善,私募基金行業將向著更加規范、專業的方向發展,特別是一批大型私募機構的逐漸壯大,有望使得私募行業的市場話語權進一步提高。

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